目前中国的大数据行业正在蓬勃发展,大数据公司受到资本追捧,仅今年上半年就有 18 家公司获得了千万级以上的投资。研究 Palantir 的业务模式、核心产品、运营情况等方面有利于我们更好的研究国内大数据公司。
创始团队
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2004 年,Palantir 成立,创始人是 Peter Thiel、Alex Karp、Joe Lonsdale、Stephen Cohen 和 Nathan Gettings。
Thiel,斯坦福法律博士,是业内知名的投资人,早年创立了 PayPal,在 Paypal 被 eBay 收购后,涉足投资领域。先后投资了 Facebook、Linkedln 等公司,成立了 Founders Fund 基金(刚刚完成一轮 13 亿美元的募资,募资总额超过 30 亿美元)。
Krap,Palantir 的 CEO,之前也是做投资出身。Lonsdale 和 Cohen 毕业于斯坦福计算机系,毕业后直接加入了 Palantir。Gettings 之前是 Thiel 在 PayPal 的下属,负责风险和研发,主导开发了反欺诈系统。
核心产品
最初 Palantir 只服务于 CIA 等情报机关,主要是为这些机构的情报人员提供辅助分析。
CIA 面临的问题是有成百上千个数据库,这些数据库之间是互不相连的。情报人员如果想查询一个人的信息需要搜索许多数据库,然后通过纸和笔来进行分析、找出数据的意义。通过现有的一些检索工具,情报人员无法查到一些文件中的信息,因为这类文件存在着高于其可查询级别的内容。这导致情报人员无法获得所有信息,影响其判断。
概括来说,Palantir 需要解决 CIA 的数据库互联、数据分析以及数据安全的问题。
Palantir 使用了一种互联网常用的「贴标签」技术,将数据分解成很小的部分,并将每一部分贴上标签。这样不同的数据库都可以通过标签来查询、建立数据联系。同时,低级别人员只是不能阅读文件中高级别标签的数据,文件中其他数据均可以查询。除此以外,情报人员可以根据自己的判断来对数据贴标签,别人也可以看到标签结果,分享各自的成果。
通过几年与 CIA 的合作,Palantir 的技术逐渐成熟,最后形成产品 Gotham。这款产品主要面向政府,用于描述、探究、查询信息以及信息之间的联系,找到事物背后的关系。
从 2010 年开始,Palantir 开始涉足商业领域,推出另一款产品 Metropolis,为银行、对冲基金的分析师提供辅助量化分析。金融机构的很多分析师不会编程,必须和量化部门合作进行分析工作,Metropolis 就是提供这方面服务,使分析师通过这款产品来实现量化分析工作。随后 Palantir 又推出了 Prism 技术,这是基于 Metropolis 平台上的数据整合技术。
除了这些付费产品外,Palantir 搭建了一个名为 AnalyzeThe.US 网站,让潜在客户使用 Gotham 产品分析开源数据。
尽管 Gotham 产品可以在云端实现,但从 Hacker News 公布的 Palantir 职位列表中,前端部署工程师、产品总监等职位的办公地为客户所在地,说明在实施过程中,还是需要派驻人员进行本地部署。
总而言之,Palantir 的产品并非以替代分析师为目标,而是辅助分析师完成分析。产品支持自然语言检索,更强调人机互动。就目前来看,Gotham 的适用范围更广,广泛适用于政府、商业、医疗等行业,Metropolis 更专注于金融行业。
立足政府等大型企业
从 2004 年至 2009 年,Palantir 服务的客户是 CIA 等政府机关。2009 年,Palantir 的用户群体开始扩大,增加到 80 个项目。到 2013 年,和 Palantir 合作的美国国家机构达到 12 所,其中包括 CIA、国土安全局、FBI、国家安全局等政府机关。
2010 年起,Palantir 的业务逐渐拓展到商业领域,而不局限于政府企业。2010 年,JP 摩根成为第一个商业领域客户,将 Palantir 的技术用于反欺诈,寻找那些试图盗取他人账户的人。2013 年 9 月,Palantir 与美国证监会签下了 1.96 亿美元的大单。2014 年 11 月,Palantir 与英国石油公司达成 10 年的合作协议,金额高达 12 亿美元。
2014 年商业用户带来的营收已超过政府,2015 年政府用户的营收比例降至 25%。
股东、顾问阵容强大
目前 Palantir 经过了十几轮的融资,股东会包括 137 Ventures、ARTIS Ventures、Benjamin Ling、Founders Fund、Glynn Capital Management、In-Q-Tel、Jeremy Stoppelman、Keith Rabois、Korschak Investments、Mithril Capital Management、REV、Ulu Ventures 等 12 家投资机构和投资人,阵容强大。
除此以外,Palantir 的顾问团同样令人震惊,包括前国务卿赖斯、前 CIA 局长乔治肯尼特、戴维彼得雷乌斯等人,这些人在 Palantir 商业化运作和推广中起到很大作用,使 Palantir 的产品能够最终落地,获得大客户的青睐。
高昂的客单价
Hacker News 公布过一个标准的 Gotham 价格清单,具体信息如下
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对于那些大型企业客户,因为需要搭建很多服务器、派遣许多工程师提供服务,每年的服务费用非常惊人。据市场统计,大型客户每个月的服务费将超过 100 万美元。这是可口可乐、纳斯达克、美国运通等大客户停止与 Palantir 的合作的重要原因之一。
可口可乐本来打算与 Palantir 签订一个五年合约,但最后被第五年高达 1,800 万美元的服务费吓跑,他们认为这部分支出很难获得相应的回报。
高昂的客单价使 Palantir 客户群体均为大型客户,只需要服务好几十个大型客户就可以获得丰厚的收入,不需要投入太多精力在营销层面,获客成本相对较低。
订单转化率较低
Palantir 近两年超过 10 亿美元的订单金额令人震惊,但到账金额却不尽如人意。按照今年 2 月份 Palantir 内部数据,到账现金远低于订单金额,订单转化率不足 25%。
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转化率低的有三方面因素:
一. 前期 POC 阶段,客户只需要支付比例很低的订金,这部分时间通常长达半年左右;
二. Palantir 与用户签订的合同有些是多年期合同,而且合同中包括一部分奖金,这部分费用会在服务结束后支付;
三. 经过 POC 阶段后,部分用户选择放弃与 Palantir 继续合作,合同终止。
不过用 2015 年的到账金额与 2014 年的订单相比,转化率仍然不足 50%,说明较长周期的 POC 对订单转化率的影响较小。
人均产能低于软件类公司
Palantir 没有公布现在的员工人数,不过通过一些公布数据可以大概估算。2014 年纽约时报称总员工人数为 1500。据市场统计,今年 Palantir 离职人数是 102 人,内部 wiki 显示离职率是 5.8%,可计算其总人数约为 1800 人,基本符合实际情况。
以 1800 人为基数计算 Palantir 的人均产能,发现其不仅低于 SalesForce 这样的 SaaS 类软件,也低于 Oracle、SAP 这样的传统厂商,与 Cloudera、Tableau 等大数据公司相仿。一般来说,产品导向的公司,其人均产能相对较高,至少在 30 美元以上,从这个层面上来看,Palantir 的产品标准化程度有待提高,服务对人力存在依赖。
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融资与估值
从 2010 年开始,随着业务范围的扩张,Palantir 的估值开始急速上涨。截至目前,Palantir 已经完成 20 亿美元的融资,但暂时仍然没有上市的打算。
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从去年最新一轮 8.8 亿融资来看,投资人应该对 Palantir 未来业绩增长抱有很大希望。但是因为最近 Palantir 到账金额与订单之间的巨大差距,部分投资机构下调了 Palantir 的估值。
今年年初,摩根斯坦利减记了其持有的 Palantir 股份价值,将每股价格降至 7.7 美元,低于去年 Palantir 融资 8.8 亿美元时 11.38 美元的每股价格。按照大摩对 Palantir 最新的每股价格来计算,palantir 的估值只有 135 亿,减少了 32.5%。
产品标准化有待加强
就目前信息来看,Palantir 的产品标准化程度不高,目前更像是一个服务导向公司,而非产品导向公司。这主要是因为他们解决的都是大型客户的疑难问题,这类问题很难通过标准化产品来实现,因此这类问题最终需要由工程师去解决,本质上仍然是定制化服务。
定制化服务使得业务可复制性存疑,服务成果很难迁移到其他公司,因此只能通过提高服务单价来快速扩大收入。目前,Palantir 已经将客单价提高至极致,一百万美元的月费连可口可乐、美国运通这样的大型公司都有些难以承受,下一步如何保持业务持续快速增长是 Thiel 等人需要解决的问题。
像 Palantir 这样的明星大数据公司,其提供的服务定制化程度仍然较高。说明目前整个大数据应用行业,产品标准化程度有限,项目仍然需要依靠人力去实施。
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